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什么是中小企业集合票据和超级短期融资券?一起来了解一下吧!

来源: 华律网 2022-08-31 16:15:22

什么是中小企业集合票据和超级短期融资券

一、中小企业集合票据

(一)概念

中小企业集合票据是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业,在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

(二)融资方式特点

1、注册:集合票据需在中国银行间市场交易商协会注册;

2、金额;

3、期限:集合短期融资券期限不超过一年,集合中期票据期限不超过三年;

4、担保:可采取多种担保方式,包括由主体信用评级为AA级及以上的担保公司承担连带保证责任、企业以其自有资产向担保机构提供抵押或质押等反担保、银行给予信贷支持等信用增级措施;

5、效率:交易商协会鼓励创新,支持为中小企业拓宽融资渠道,项目可进入“绿色通道”注册,有效提高发行效率;

6、统一管理:集合票据由主承销商统一发行,募集资金集中到统一账户,再按各发行企业额度扣除发行费用后拨付至各企业账户;债券到期前,由各企业将资金集中到统一账户,统一对债权人还本付息。

(三)融资方式优势

1、解决单一企业因规模较小不能独立发债的矛盾,降低了融资门槛。

2、对单一企业的要求较低,通过集合发债有利于提升单一企业的信用等级,降低融资成本。

3、中小企业能在银行间债券市场融资,可极大提升企业知名度,树立良好的信用形象。

4、中国银行间市场交易商协会鼓励创新,支持为中小企业拓宽融资渠道,项目可进入“绿色通道”注册,有效提高发行效率。

二、超级短期融资券(超短融)

(一)概念

所谓超短期融资券,是指具有法人资格、信用评级较高(一般为中央AAA级企业)的非金融企业在银行间债券市场发行的,期限在270天(九个月)以内的短期融资券。

(二)功能

SCP期限最短为7天,也可以此类推为14天、21天,最长期限不超过九个月。这意味着SCP不同于一般的企业债券产品,发行规模将不受净资产40%的红线约束。这将进一步丰富市场的利率期限结构、风险结构以及流动性结构,有利于形成短、中、长期兼备的市场化收益率曲线。

(三)优势

SCP比短期融资券更为灵活,可以满足企业短期流动资金不足的瓶颈,有助于提高企业流动性管理水平,特别适合财务集中管理的大型企业集团;在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化,而银行贷款还要制约于央行的管制利率。

(四)发行范围

目前超短期融资券试点范围包括九家大型国有企业及中国铁道部,根据试点结果将会决定是否进一步扩大到其他的企业。九家大型企业为中国国家电网公司、中国南方电网有限责任公司、中国石油天然气集团公司、中国石油化工股份有限公司、中国海洋石油总公司、神华集团有限责任公司、中国电信集团公司、中国联通集团及中国移动有限公司。

标签: 什么是中小企业集合票据和超级短期融资券 发行注册 集合票据 中小企业集合票据
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