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小摩:上调中国银行(03988)目标价至7港元 维持“增持”评级

来源: 智通财经 2026-10-21 16:12:59


(资料图片仅供参考)

智通财经APP获悉,摩根大通发布研报称,已更新对中国银行(03988)的财务模型,2026至2028年盈利预测大致维持不变,仅作出轻微调整,分别为0.0%、-0.1%及-0.1%;该行将中国银行截至2027年12月的目标价由6.7港元上调至7.0港元,主因略微上调长期平均股本回报率(ROE)假设,由9.3%升至9.4%,维持“增持”评级。

报告分析,中国银行在应对关税影响方面风险可控。虽然该行在出口相关贷款方面的敞口可能较其他银行为高,但摩根大通认为中国出口商对关税的准备较其他地区企业更充分。根据敏感度分析,若美国出口相关贷款的坏账比率上升至20%,对中国银行盈利的影响约为5%,在其他条件不变的情况下,下行风险属可管理范围。

此外,报告指出,市场对美联储加息的预期上升,将为中国银行的海外盈利带来正面推动。

该信息由智通财经网提供

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