大额存单_法制网

日前，央行首推大额存单，为了规范大额存单业务发展，拓宽存款类金融机构负债产品市场化定价范围，有序推进利率市场化改革，公布了《大额存单管理暂行办法》全文内容。那么什么是大额存单？下文是相关详细内容，欢迎阅读。

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1、什么是大额存单

大额存单是由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。可转让大额存单与一般存单不同的是，期限不低于7天，金额为整数，并且，在到期之前可以转让。

可转让存单最早产生于20世纪60年代的美国。由于美国政府对银行支付的存款利率规定上限；上限往往低于市场利率水平。为了吸引客户，商业银行推出可转让大额存单。购买存单的客户随时可以将存单在市场上出售变现。这样，客户能够以实际上的短期存款取得按长期存款利率计算的利息收入。

2、大额存单的特征

（1）大额可转让存单不同于普通存款，作为一种市场化的标准化产品，有取代定期存款的效应，发行利率会一定程度上低于普通存款，当资金面偏紧时，银行为了锁定更低的融资成本，可能会发行更多可转让存单，因此，大额可转让存单的发行规模上升将会改善银行的负债成本；

（2）商业银行发行的普通金融债在计算贷存比时可以予以抵扣，由于大额可转让存单有类债券属性，因此，银行发行大额可转让存单，在计算贷存比指标时可能会予以抵扣；3、大额可转让存单的推出将会对中短端存款利率冲击较大。

3、大额存单的属性

向机构和个人推出的大额存单是一种货币市场工具，与银行同业存单并无区别。同业存单是由银行业存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，投资者主体为金融机构，主要是商业银行、保险、基金等；机构和个人推出的大额存单。

从性质上说，大额存单类似可以交易的同业存款，也于银行向金融机构发行的短期债券。由于同业存单是银行发行，评级为AAA，根据《商业银行资本管理办法（试行）》，我国目前商业银行同业存款的风险权重为25%，因此，理论上，同业存单的利率会略低于AAA评级的短融，而由于大额存单的发行规模可能较大，且具有较好的流动性，所以，其收益率水平会低于同期限的存款。

4、量、价、期限

（1）量额，需披露全年发行计划，可公开或定向发行，额度不能超备案额度，这要求银行的头寸管理更具规划性和前瞻性。

（2）定价，大额存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以Shibor成为基准，在同期限Shibor利率上加（减）点数。

（3）期限，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种，期限因固息和浮息有所不同。根据头寸管理的一般需求，估计短期的存单仍是主流。

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