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CFi.CN讯:数据显示,伊莱克斯26年三季度收入内生增长3.5%,连续两个季度提速;北美市场由负转正,拉美增长达6.6%,但经营利润率降至1.8%,北美经调EBIT率转为-0.7%。现金流显著改善,当季投资后经营现金流达36亿瑞典克朗,同比大增,主因营运资金优化、关税退税到账及合资公司股权出售。
近期机构研报指出,公司降本计划贡献上调至约40亿SEK,美的在北美设立的三家合资公司已全部投运,Anderson洗护工厂9月启动,美冰冷与墨西哥工厂10月投运,协同效应进入兑现期。
研报认为,收入修复趋势明确,尤其北美提价与拉美DTC渠道拉动持续性强;盈利虽受关税和成本压制,但降本增效已部分对冲;现金流改善叠加净负债率下降至2.2倍,财务健康度提升。当前估值处于历史低位,合资进展构成实质性催化。
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